Quarta feira, dia 18 de setembro de 2024 aconteceu um evento muito importante para a economia, tanto no Brasil quanto no mundo, que é a Super Quarta, um dia onde ocorre a decisão de juros tanto aqui no Brasil, por parte do COPOM, quanto nos Estados Unidos, pelo FOMC, que decide a taxa de juros do FED.
Neste artigo você vai entender a importância da taxa de juros tanto no Brasil quanto nos Estados Unidos, e como isso afeta a economia, e consequentemente, os seus investimentos em geral.
O que é FOMC?
O Federal Open Market Committee (FOMC), assim como o COPOM aqui no Brasil, é o responsável por definir a taxa básica de juros da economia nos Estados Unidos, o FED, de acordo com o ambiente econômico e fiscal. Porém, diferente do COPOM, o FOMC possui um duplo mandato, sendo estes mandatos:
- O controle da inflação;
- A manutenção da taxa de desemprego em níveis controlados.
Entendendo a taxa de juros FED
A finalidade da taxa de juros está em aumentar ou diminuir o acesso ao capital por meio de crédito, de forma que, quanto mais alta, mais difícil é o acesso, desestimulando o crescimento econômico.
Quanto menor a taxa de juros, mais fácil o acesso a capital de terceiros, o que estimula o investimento e consumo, gerando crescimento econômico, melhora na taxa de desemprego através da geração de novos empregos para atender a demanda de consumo.
Decisões da Super Quarta
Nesta Super Quarta, o FOMC, através de deliberação do comitê, optou por diminuir a taxa básica de juros, que até ontem estava na banda de 5,25% a 5,50%, e com a redução de 0,50 pontos percentuais, passou a circular na banda de 4,75% a 5,00%.
Diferente do COPOM que trabalha com uma taxa básica de juros firme, o FOMC utiliza bandas mínimas e máximas para a sua taxa básica de juros, onde é permitido que ele aumente ou diminua a taxa dentro dessas bandas sem a necessidade de uma nova reunião para deliberação da alteração.
Segundo Jerome Powell, o objetivo dessa diminuição da taxa nesta última Super Quarta foi para combater a crescente taxa de desemprego nos Estados Unidos, para assim cumprir um dos mandatos do FED, pois a taxa de inflação está indo para o rumo esperado.
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Afinal, o que a queda da taxa FED afeta o Brasil e os seus Investimentos?
A taxa de juros do FED, que teve corte na última Super Quarta, é basicamente o que chamamos de taxa livre de risco, já que atualmente os Estados Unidos são a maior potência econômica. Com o controle sobre a emissão do dólar, que é a moeda mais usada globalmente para transações financeiras, teoricamente, ao investir em títulos que acompanham essa taxa, você estaria correndo o menor risco possível.
O papel da taxa de juros dos EUA no fluxo de capital global
O patamar da taxa de juros nos Estados Unidos controla basicamente todo o fluxo de capital global, de forma que, para que um investimento seja viável e alguém esteja disposto a alocar capital, é preciso oferecer um spread. Sendo assim, há uma diferença entre a remuneração da taxa dos Estados e o investimento a ser feito, de forma que, essa diferença faça valer a pena o maior risco corrido.
Efeitos do aumento da taxa de juros pelo FOMC
O principal efeito é que, caso o FOMC aumente a taxa, todos os títulos e investimentos de empresas e governos precisam necessariamente remunerar mais para que sigam sendo viáveis e não ocorra uma onda de resgates de capital para alocação em investimentos com uma relação de risco X retorno melhor.
Consequências da queda da taxa de juros pelo FOMC
No caso da redução da taxa de juros pelo FOMC, a tendência é que no curto e médio prazo o capital venha a migrar para investimentos como um risco relativamente maior, em busca de um melhor retorno,
Exemplo: Investimentos em renda variável, o que faz com que normalmente, após uma queda de juros, o mercado de ações tende a ter uma reação positiva, ou no nosso caso, para países emergentes, que oferecem uma remuneração maior nos seus títulos públicos, como o Brasil.
O impacto econômico da migração de capital para países emergentes
Esse movimento de migração de capital ajuda o país a ter um estímulo econômico, em razão da entrada de capital estrangeiro, auxiliando no crescimento econômico, além do aumento da arrecadação de impostos pelo governo.
COPOM subiu a Selic, o que isso muda para os seus investimentos?
O que é a Taxa Selic?
A Taxa Selic é a nossa taxa básica de juros, ou seja, é a base para toda e qualquer operação financeira. Trata-se de uma das políticas econômicas utilizadas pelo Banco Central do Brasil para fazer valer o que é o seu mandato econômico, que no caso é o controle inflacionário.
Como foi a reunião do COPOM?
Nesta última reunião do COPOM, que é o órgão do Banco Central do Brasil responsável por definir a taxa básica de juros, optou-se por elevar a taxa básica de juros em 0,25 pontos percentuais.
Aumentou de 10,50% para 10,75% após três reuniões seguidas onde o comitê manteve a taxa estável em 10,50%. Voltando para um ciclo de alta, mesmo que moderada. Segundo o COPOM, essa alta foi em razão da piora do ambiente fiscal, fazendo com que a expectativa de inflação aumente entre curto e médio prazo, com risco de ocorrer a desancoragem da meta, que para o ano de 2024 é 3,0%, com uma banda máxima de 1,50 pontos percentuais, ou seja, podendo ir até 4,50% de maneira aceitável.
O que esse aumento muda?
O principal efeito desse aumento quando falamos para a nossa economia é a diminuição da atividade econômica por conta do aumento da dificuldade para se conseguir crédito e o custo dele para quem busca utilizá-lo, tanto para investimento na economia quanto para consumo e aquisição de bens.
Onde investir com o aumento da Selic?
Com o aumento da Selic , os títulos pós-fixados, no caso, aqueles atrelados à Selic ou CDI tendem a remunerar mais, tornando eles mais atrativos, enquanto aqueles títulos prefixados tendem a remunerar menos, principalmente no curto prazo, em razão da marcação a mercado.
Além de entender o que essas mudanças podem afetar nos seus investimentos, entender o que fazer para se proteger nesses cenários é essencial para que consiga fazer bons investimentos e de maneira segura.
Para isso, a maneira mais eficiente é justamente a diversificação, para que independente de para onde a taxa de juros vá, a sua carteira vai se beneficiar positivamente.
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Resumo da Super Quarta e suas implicações nos investimentos
A Super Quarta de 18 de setembro de 2024 trouxe decisões importantes tanto para o Brasil quanto para os Estados Unidos. O COPOM optou por aumentar a Selic, afetando diretamente os custos de crédito e o ritmo da atividade econômica no Brasil.
Já o FOMC reduziu a taxa de juros do FED, incentivando uma maior alocação de capital em investimentos de maior risco, tanto nos EUA quanto em mercados emergentes, como o Brasil.
Essas decisões destacam a importância de entender como a política monetária influencia o cenário econômico e, consequentemente, seus investimentos.
Investindo com segurança
As mudanças nas taxas de juros afetam diretamente suas escolhas de investimento. Com a Selic em alta, títulos pós-fixados ganham atratividade, enquanto a redução nos juros dos EUA pode gerar oportunidades na renda variável e em mercados emergentes. Para navegar com segurança nesse cenário dinâmico, diversificar sua carteira é fundamental.
Para mais dicas e análises sobre como essas mudanças impactam seus investimentos, acompanhe o Meu Portal Financeiro e mantenha-se atualizado sobre o mercado financeiro!
Este artigo foi escrito por Paulo Cardoso, especialista em investimentos do Meu Portal Financeiro
