A variação do dólar nada mais é do que a oscilação da taxa de câmbio do nosso real em relação ao dólar dos Estados Unidos. Nesse artigo, você entenderá como essa variação cambial pode impactar o rendimento dos seus investimentos, tanto de forma positiva quanto negativa, especialmente após as recentes mudanças trazidas pela Lei nº 14.754, de 2023, que alterou a tributação dos investimentos.
Vamos te guiar pelos principais pontos para que você saiba como aproveitar essas variações e proteger seus investimentos da melhor maneira.
O que é a variação do dólar?
A variação do dólar nada mais é do que a variação do preço para se trocar a moeda por outra, como por exemplo, a variação cambial entre o real e o dólar dos Estados Unidos, que representa com quais reais eu consigo comprar um dólar, e vice-versa.
Como a variação do dólar impacta a economia?
A variação do dólar para cima quanto para baixo possui diversos efeitos na nossa economia, porém, falando de maneira mais abrangente, no caso do real, quando ele está mais valorizado, ou seja, quando precisamos de menos reais para comprar um dólar, é um cenário onde é menos custoso importar bens e serviços, além de enviar dinheiro para o exterior.
Considerando um cenário contrário, em um momento onde o real está desvalorizado, a compra de moeda estrangeira se torna mais dificultosa, contudo, exportações de produtos e serviços se torna mais lucrativo, principalmente em casos onde os bens e serviços já possuem um preço lastreado em dólares, como por exemplo, a soja.
Entendendo a variação do dólar na exportação de soja
Para o Brasil, que é um grande produtor e exportador de soja, momentos onde o dólar está mais caro, são momentos oportunos para se vender a soja para o exterior, recebendo em dólares, aumentando a lucratividade, apesar dos custos extras gerados pela exportação, fazendo com que as reservas de moeda estrangeira no país aumentem.
Contudo, em um momento onde o dólar está mais barato, a exportação ao exterior não se torna tão vantajosa, pois o ganho em razão da diferença cambial não compensa os aumentos nos custos gerados pela exportação, fazendo com que seja mais benéfico vender o produto internamente no país.
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Como funciona a variação do dólar no mercado financeiro?
Como o Brasil possui uma taxa de câmbio “Livre”, por conta de ser permitido à autoridade monetária, no caso, o Banco Central do Brasil interfere na taxa de câmbio, comprando ou vendendo moeda estrangeira para fazer a moeda voltar a um patamar mais adequado.
Em razão de haver essa liberdade, a taxa de câmbio é determinada pelo próprio mercado, ou seja, pelas instituições financeiras e demais pessoas que desejam comprar ou vender determinada moeda, fazendo com que o preço oscile de acordo com o cenário político, econômico e fiscal do Brasil em relação aos seus pares.
Como a nova lei impacta os seus rendimentos em relação à variação cambial
Com a nova lei, a maioria dos investimentos passaram a ser tributados com uma alíquota fixa de 15%, contudo, além dessa mudança, passou a ocorrer também uma tributação sobre a variação cambial do seu investimento considerando a PTAX na compra e a PTAX na venda/vencimento, independentemente de você trazer o capital novamente para o Brasil.
O que é PTAX?
A PTAX nada mais é do que a taxa efetiva de câmbio em determinado momento, sem incidir custos, tarifas e impostos. Ela é calculada pelo Banco Central com base em quatro consultas feitas aos principais bancos durante o dia.
Essa taxa serve como referência oficial para diversas operações financeiras, como contratos de câmbio, importação, exportação e até a tributação de investimentos em moeda estrangeira.
Por ser uma média, a PTAX reflete o valor mais justo do dólar naquele período, garantindo uma base confiável para transações econômicas.
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Exemplo de como a PTAX pode alterar os seus rendimentos
Nos cenários a seguir, vamos analisar exemplos práticos de como a variação do dólar pode influenciar seus ganhos ou perdas, e como as recentes mudanças tributárias afetam diretamente os resultados financeiros.
Esses exemplos mostram a importância de considerar tanto a performance do ativo quanto a variação do dólar ao fazer suas decisões de investimento.
Cenário 1: Perda de capital com valorização cambial (imposto sobre a variação do dólar)
Você comprou 100 ações de uma empresa, onde cada ação custava U$10,00 no dia 01/01/2024, quando o dólar estava em R$5,00, e vendeu ela a U$9,50, em um momento onde o dólar foi para R$5,15.
- 100 X U$10,00 = U$1.000,00
- U$1.000,00 X 5,00 = R$5.000,00
Ou seja, no momento da compra, você possui o equivalente a R$5.000,00, agora, vamos ver como ficou na venda:
- 100 X U$9,50 = U$950,00
- U$950,00 X 5,15 = R$4.892,50
Até aí, tudo certo. Porém, como no momento da venda a cotação do dólar estava maior do que na compra, houve uma tributação de 15% sobre esse ‘lucro’, independentemente de o dinheiro ter retornado para o Brasil ou não. Dessa forma, o cenário ficaria o seguinte:
- R$5,15 – R$5,00 = R$0,15
- R$0,15 X 950,00 = R$142,50
- R$142,50 X 15% = R$21,37
Resumindo, nesse cenário, após essa tributação, o seu prejuízo não foi de R$4.892,50, mas sim de R$4.871,13. Por conta dos R$21,37 pagos de IR sobre a variação cambial.
Cenário 2: Lucro de capital com desvalorização cambial (sem imposto por prejuízo cambial)
Ter um planejamento de aportes e rebalanceamentos na sua carteira é tão importante quanto os investimentos que escolheu para compor a sua carteira de investimento.
Você comprou 100 ações de uma empresa, onde cada ação custava U$10,00 no dia 01/01/2024, quando o dólar estava em R$5,00, e vendeu ela a U$10,50, em um momento onde o dólar foi para R$4,85.
- 100 X U$10,50 = U$1.050,00
- U$1.000,00 X 5,00 = R$5.000,00
Ou seja, no momento da compra, você possui o equivalente a R$5.000,00, agora, vamos ver como ficou na venda:
- 100 X U$10,50 = U$1.050,00
- U$1.050,00 X 4,90 = R$5.145,00
Da mesma forma que o exemplo anterior, nesse caso, o imposto devido na operação não depende apenas do lucro de R$145,00 na venda do ativo, mas também da variação cambial entre a compra e venda.
- R$4,85 – R$5,00 = -R$0,15
- -R$0,15 X 1.050,00 = -R$157,50
- R$142,50 X 15% = R$21,37
Nesse sentido, por conta do prejuízo de R$157,50 com a variação do dólar, em relação ao lucro de R$145,00 do ganho de capital na venda, na verdade, nesse cenário, mesmo ocorrendo um lucro na venda, não há imposto a ser pago por conta do “Prejuízo” que ocorreu na variação cambial, independente de o dinheiro voltar para o Brasil.
Com base nos exemplos, podemos entender que, ter um planejamento de como fazer os investimentos e rebalanceamentos é tão importante quanto os investimentos escolhidos.
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Planeje-se para aproveitar as variações cambiais nos seus investimentos
A variação cambial desempenha um papel crucial nos investimentos, especialmente para aqueles que envolvem moedas estrangeiras, como o dólar. Com as mudanças recentes na legislação tributária, entender como essas oscilações afetam seus rendimentos é essencial para uma boa estratégia de investimentos.
Como vimos nos exemplos, tanto a valorização quanto a desvalorização do dólar podem impactar seus ganhos ou prejuízos, com a tributação da variação cambial se tornando um fator decisivo. Portanto, planejar seus aportes e rebalanceamentos de forma cuidadosa é fundamental para mitigar riscos e garantir o melhor retorno possível.
Estar atento às mudanças na legislação e no mercado cambial é uma maneira eficiente de proteger seus investimentos e aproveitar oportunidades de crescimento. Acompanhe o Meu Portal Financeiro e fique por dentro de dicas, análises e atualizações que vão te ajudar a tomar as melhores decisões financeiras.
Este artigo foi escrito por Paulo Cardoso, especialista em investimentos do Meu Portal Financeiro.
